Private Equity et ESG : vers un investissement responsable

Les fonds de private equity, longtemps perçus comme des acteurs purement financiers, évoluent vers une nouvelle dynamique. L’intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) devient une priorité. Cette tendance reflète une prise de conscience croissante des enjeux de durabilité parmi les investisseurs.

Ce virage vers l’investissement responsable n’est pas seulement une réponse à la demande des investisseurs, mais aussi une reconnaissance de la valeur à long terme qu’apportent les pratiques durables. Les entreprises dans lesquelles les fonds de private equity investissent adoptent désormais des stratégies ESG pour améliorer leurs performances et garantir une croissance pérenne.

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Les critères ESG comme catalyseurs de valeur dans le private equity

Les sociétés de gestion de private equity considèrent désormais les critères ESG comme de véritables catalyseurs de valeur. Selon une enquête récente, 69 % des répondants priorisent l’ESG dans leur stratégie d’investissement pour créer de la valeur. Cette transformation est motivée par une recherche de rendement durable et une meilleure performance des actifs sous gestion.

Les données montrent que :

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• 56 % des investisseurs ont interrompu un deal pour des raisons ESG, au moins une fois en 12 mois
• 40 % des répondants affirment que l’ESG a un impact sur la valorisation de sortie de l’actif
• Les deux tiers des répondants indiquent que l’opportunité de création de valeur liée aux critères ESG est le moteur principal des activités ESG des fonds d’investissement
• Un tiers des répondants déclarent que l’ESG est un élément moteur de plus de la moitié de leurs transactions
• 78 % des répondants considèrent la performance ESG des investissements potentiels comme étant en phase avec la recherche de rendement
• 90 % des répondants PE disposant de plus de 10,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion ont déclaré que la prise en compte de la performance ESG des investissements potentiels est en cohérence avec la recherche de rendements, contre 67 % des répondants disposant de 200 millions de dollars ou moins

Les impacts de l’intégration ESG se manifestent aussi sur la réputation des entreprises. 73 % des répondants PE disposant de moins de 200 millions de dollars d’actifs sous gestion citent l’amélioration de la réputation de la marque et de l’entreprise parmi les trois principaux avantages de l’intégration des critères ESG. Le private equity, en se tournant vers des pratiques plus durables, non seulement répond aux attentes des investisseurs, mais aussi aux exigences croissantes de la société en matière de développement durable.

Les enjeux ESG prioritaires pour les fonds de private equity

Les fonds de private equity placent désormais la gouvernance et les émissions de gaz à effet de serre au cœur de leurs préoccupations ce qui peut vous aider à faire votre choix. 80 % des répondants considèrent ces émissions comme prioritaires, ce qui traduit une prise de conscience accrue des enjeux environnementaux. 91 % des investisseurs intègrent les droits de l’homme et les relations de travail dans leurs critères de sélection.

La transparence fiscale et le reporting sont aussi des éléments essentiels pour les sociétés de gestion en capital-investissement. Seulement 27 % des personnes interrogées les considèrent comme prioritaires. Cette dichotomie souligne un besoin d’harmonisation des pratiques et de renforcement des régulations.

Les préoccupations liées à la biodiversité restent limitées, malgré une sensibilisation croissante. En France, 56 % des répondants affichent une inquiétude supérieure à la moyenne mondiale de 39 %. La mise en place de stratégies pour réduire les émissions de gaz à effet de serre est plus avancée en France, avec 75 % des répondants ayant déjà initié des actions concrètes.

Les fonds de private equity s’orientent aussi vers les technologies émergentes et la cybersécurité. Ces enjeux prennent une place de plus en plus prépondérante dans les décisions d’investissement, en réponse à un environnement technologique en constante évolution. La prévention de la corruption et l’éthique sont aussi des domaines de vigilance accrue, renforçant ainsi la crédibilité et la réputation des fonds auprès des investisseurs et des parties prenantes.

Intégration des critères ESG dans le processus d’investissement

L’investissement responsable intègre les critères ESG à chaque étape du processus décisionnel. Cette intégration se fait via différents dispositifs réglementaires et labels. Le label ISR est un exemple pertinent, garantissant que les produits d’investissement respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. L’impact investing représente aussi une forme d’investissement responsable, visant à générer des impacts environnementaux et sociaux positifs tout en recherchant un rendement financier.

Dispositifs réglementaires

• Loi Énergie Climat : impose des exigences de transparence et de réduction des émissions de gaz à effet de serre.
• CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) : renforce les obligations de reporting extra-financier des entreprises.
• Loi Sapin II : vise à prévenir la corruption et à promouvoir la transparence fiscale.
• Devoir de vigilance : oblige les entreprises à identifier et prévenir les risques d’atteinte aux droits de l’homme et à l’environnement dans leurs chaînes d’approvisionnement.

Ces régulations renforcent l’importance des critères ESG dans le private equity. En intégrant ces éléments, les sociétés de gestion répondent aux exigences des investisseurs de plus en plus attentifs aux pratiques durables. 69 % des répondants priorisent l’ESG pour créer de la valeur, et 56 % ont déjà interrompu un deal pour des raisons ESG. Cela démontre l’impact croissant de ces critères dans la valorisation et la stratégie d’investissement.